Cosa succede a un debito che nessuno paga da mesi

Quando un prestito in ritardo diventa un credito deteriorato (NPL)?

Nell'Unione europea la linea la traccia il regolamento bancario sui requisiti patrimoniali, il CRR. Un prestito è deteriorato, un NPL nel gergo del settore, quando un importo rilevante è scaduto da più di 90 giorni, oppure quando la banca giudica improbabile che il cliente rimborsi per intero senza che la banca escuta ciò che garantisce il prestito. Il secondo criterio conta più di quanto si pensi: un cliente che ha appena perso il lavoro o è entrato in una procedura di insolvenza può essere classificato come deteriorato ben prima del giorno 90.

L'etichetta riguarda i conti della banca, e lì ha conseguenze. Un credito deteriorato richiede un accantonamento più alto, denaro messo da parte contro la perdita attesa, e per i prestiti concessi dal 2019 le regole UE impongono che la copertura cresca ogni anno fino a coprire per intero un credito deteriorato non garantito dopo tre anni. Ogni mese in cui un conto resta irrisolto costa capitale alla banca, ed è per questo che nella maggior parte delle banche la gestione di portafogli NPL è una disciplina a sé, con obiettivi propri e scadenze che pesano.

Per chi deve il denaro, al giorno 90 non succede quasi nulla di visibile. Le lettere possono cambiare tono, il conto può passare a un altro team, e da qui in avanti la banca comincia a pesare quanto vale tenere il debito contro quanto vale cederlo.

Cosa significa davvero passare a perdita un credito?

In contabilità il passaggio a perdita è il momento in cui un creditore smette di fingere che il denaro tornerà. Secondo l'IFRS 9, il principio con cui riporta la maggior parte delle banche europee, un prestito si passa a perdita quando la banca non ha ragionevoli aspettative di recuperarlo, in tutto o in parte, e il passaggio lo toglie dal bilancio. Le imprese più piccole incontrano la stessa idea come perdite su crediti, e il nome da manuale per i saldi che ci stanno dietro è crediti inesigibili. In contabilità un credito inesigibile è un credito che l'impresa ha smesso di contare come attività: passa dalla voce delle perdite su crediti e i crediti verso clienti si riducono.

Per la legge non si è mosso nulla. Il contratto resta valido, il saldo è ancora dovuto e il creditore può continuare a incassarlo. Il principio lo dice a modo suo: le banche devono indicare quanto hanno passato a perdita che è ancora oggetto di attività di recupero, perché un credito passato a perdita molto spesso viene ancora sollecitato. A estinguere un debito sono il pagamento, una transazione, una liberazione formale, l'esdebitazione in una procedura di insolvenza o lo scadere del termine di prescrizione, che in Spagna è di cinque anni per la maggior parte dei crediti personali dalla riforma del Codice civile del 2015. Ogni mercato fissa il proprio termine e le proprie regole su cosa fa ripartire il conteggio.

I creditori dell'America Latina chiamano lo stesso stock cartera castigada, che si rende più da vicino come portafoglio passato a perdita. Il vocabolario cambia; la distanza tra il registro contabile e la legge no. Un portafoglio passato a perdita è uscito dal bilancio, ma ogni conto che contiene resta un'obbligazione reale di una persona reale, e chiunque lo lavori eredita ogni regola che valeva per il creditore originario.

Una banca deve lavorare il credito vecchio, affidarlo o cederlo?

Quando un credito è vecchio, la banca ha tre opzioni oneste. Può continuare a lavorare i conti con la propria struttura di recupero, che conserva la relazione con il cliente e il potenziale di incasso ma anche il costo e l'assorbimento di capitale. Può affidare la gestione a uno specialista, un servicer, pagandolo perché faccia recupero crediti stragiudiziale per suo conto, di solito in cambio di una quota di quanto incassa, mentre i prestiti restano nel suo bilancio. Oppure può procedere a una cessione di crediti vera e propria e trasformare un flusso di recuperi lento e incerto in un solo pagamento oggi.

La maggior parte dei grandi creditori usa tutte e tre le strade, scegliendo conto per conto. Gli arretrati recenti, con un cliente che risponde ancora, restano in casa. I saldi non garantiti più vecchi vanno a un servicer. I portafogli che la banca vuole togliere dal bilancio prima di una data di rendicontazione vanno in cessione, e quest'ultima decisione riguarda il capitale più che qualunque singolo conto.

Quando la risposta è la cessione, gli acquirenti prezzano il portafoglio prevedendo quanto incasserà davvero, sottraendo quanto costerà incassarlo e attualizzando il resto al rendimento che chiedono i loro investitori. Il risultato si esprime in centesimi per euro: il prezzo come quota del saldo totale dovuto, detto valore nominale.

Ecco un esempio, con numeri tondi scelti per chiarezza e non dati di mercato. Una banca cede 4.000 prestiti al consumo non garantiti con un saldo medio di 2.500 euro, per un valore nominale di 10 milioni di euro. Il modello dell'acquirente dice che il portafoglio incasserà il 12 per cento del nominale in sei anni, 1,2 milioni di euro. La gestione se ne mangerà un quarto, lasciando 900.000 euro. Quasi tutto arriva presto, circa 250.000 euro nel primo anno, per scendere a 60.000 nel sesto. Attualizzato al 15 per cento l'anno, quel flusso vale oggi circa 630.000 euro. L'offerta: 6,3 centesimi per euro.

Tre fattori muovono quel numero più di qualunque trattativa. Prima conta l'età del credito, perché gli incassi calano ogni anno in cui un conto resta fermo. Poi la garanzia: un portafoglio di mutui ha dietro immobili che un portafoglio di carte non garantite non ha, e per questo tratta a prezzi molto più alti. Infine la qualità dei dati, perché un acquirente che non vede storici di pagamento, recapiti aggiornati o contratti firmati presumerà il peggio e offrirà di conseguenza. Chi vende, intanto, confronta il prezzo con il valore a cui i prestiti sono iscritti dopo gli accantonamenti, così una banca che ha già accantonato molto può cedere a 6 centesimi e registrare comunque un utile.

Cosa ha cambiato la direttiva UE sui gestori e acquirenti di crediti?

La direttiva (UE) 2021/2167 ha creato un quadro europeo unico per la cessione e la gestione dei crediti bancari deteriorati. Gli Stati membri dovevano recepirla entro il 29 dicembre 2023 e applicarla dal 30 dicembre 2023; diversi, tra cui il Portogallo, hanno legiferato in ritardo. Riguarda i contratti di credito deteriorati emessi in origine da banche UE, e solo le cessioni successive a quella data, quindi le vendite precedenti restano sotto le regole che ciascun paese applicava prima.

Per il settore ha diviso il mestiere in due. I gestori di crediti, i servicer che amministrano e incassano i prestiti per conto di chi li possiede, hanno ora bisogno dell'autorizzazione di un'autorità di vigilanza del proprio paese e possono poi operare in tutta la UE. Gli acquirenti di crediti, gli investitori che comprano i portafogli, non hanno bisogno di licenza in base alla direttiva, ma un acquirente non bancario di prestiti ai consumatori deve nominare un servicer autorizzato o un creditore vigilato che tratti con i clienti. Le banche che vendono devono inoltre fornire ai potenziali acquirenti informazioni prestito per prestito, con modelli di dati standard scritti dall'Autorità bancaria europea, il che in pratica significa un data tape migliore, il foglio di calcolo con saldi, storici e garanzie su cui l'acquirente fa il prezzo.

Per il cliente, le tutele seguono il debito. Prima che qualcuno incassi, il cliente deve sapere che il prestito è stato ceduto, chi lo possiede ora, chi lo gestisce e dove presentare un reclamo. I servicer devono agire in buona fede, dare informazioni chiare, proteggere i dati personali ed evitare molestie o pressioni indebite. I consumatori conservano ogni eccezione che avevano verso il creditore originario, compresa la compensazione, e la direttiva ha rafforzato le norme sul credito al consumo e sui mutui imponendo una ragionevole tolleranza, cioè condizioni adattate come una sospensione dei pagamenti, una durata più lunga o una riduzione parziale del debito, prima dell'avvio dell'esecuzione. Se un servicer possa ricevere direttamente i pagamenti del cliente lo decide ciascuno Stato membro.

Dove aiuta l'automazione sul credito vecchio, e dove no?

I portafogli vecchi sono fatti soprattutto di saldi piccoli, ed è lì che i conti del lavoro umano non tornano più. Prendi un conto da 300 euro gestito con un compenso del 15 per cento: se paga per intero, il servicer guadagna 45 euro, e con quelli deve pagare ogni chiamata, lettera e sollecito che il conto richiede, al costo pieno del tempo di una persona formata. Su migliaia di conti quel budget impone una scelta: i saldi grandi ricevono le chiamate, quelli piccoli una lettera. Automatizzare il recupero crediti per banche e servicer cambia quell'aritmetica. Un sistema, oggi spesso un agente IA che sostiene la conversazione a voce o per messaggio scritto, può raggiungere ogni conto, proporre un piano calibrato su quanto la persona dice di poter pagare e confermarlo per iscritto, a un costo che rende un saldo da 300 euro degno di una conversazione.

Il secondo vantaggio è la condotta. La direttiva si aspetta che ogni cliente sia trattato in buona fede, informato su chi possiede il debito e contattato senza pressioni. Una persona che lavora duecento conti un venerdì pomeriggio è una variabile; un sistema che invia l'avviso di cessione prima del primo contatto, rispetta gli orari e registra ogni parola applica lo stesso standard al conto numero uno e al numero diecimila. Quella costanza è l'argomento più forte per l'IA nella gestione di portafogli NPL, ed è anche il rischio: un copione scritto male si ripete alla stessa scala, quindi le regole devono essere giuste prima che arrivi il volume.

Una parte del lavoro non va automatizzata. Il cliente che contesta il saldo dopo che il debito è stato ceduto due volte merita una persona capace di ritrovare il contratto originale. Chi racconta una malattia, un lutto o una situazione che lo rende vulnerabile ha bisogno di una persona formata, e spesso di una pausa. Le grandi transazioni garantite, le procedure di insolvenza e tutto ciò che va verso il tribunale richiedono giudizio e un'autorità che un copione non ha. Il disegno sensato passa presto quei conti a una persona, con lo storico allegato, e lascia all'automazione il lavoro paziente, cortese e ad alto volume che le persone non sarebbero mai riuscite a raggiungere.